삼성전자의 반도체 산업 경쟁력과 주가전망

위드코로나 정책, 인플레이션의 영향으로 경제의 방향을 가늠하기 어려운 시기이다. 특히 반도체 경기에 따라 국내 경기가 큰 영향을 받고 있다. 국내 수출의 약 20%를 반도체가 담당한다. 한국경제의 바로미터라고 할 수 있는 삼성전자의 반도체 산업 경쟁력 및 주가전망을 알아보고자 한다.

출처 : 삼성전자 홈페이지

 

목차 

1. 반도체 산업 경쟁력

2. 반도체 전망

3. 주가전망

 

반도체 산업 경쟁력

삼성전자는 대만의 TSMC와 더불어 세계 최대의 반도체 제조업체 중 하나이며 수십 년 동안 전 세계 반도체 산업을 이끌어 나가고 있다.

첫 번째는 고급기술이다. 첨단 반도체 기술 개발을 위해 연구개발에 집중 투자하고 있다. 10 나노미터 핀펫 기술을 최초로 상용화했으며, 5 나노미터 극자외선(EUV) 리소그래피 기반 칩을 선보이기도 했다.

두 번째는 사업의 다양화이다. 삼성전자는 메모리, 시스템온칩(SoC), 디스플레이 드라이버 IC 등 다양한 반도체 제품 포트폴리오를 보유하고 있다. 이러한 다각화는 회사가 특정제품에 대한 수요의 급격한 변동 등의 위험을 완하하고 있다.

세 번째는 브랜드 인지도이다. 전 세계적으로 신뢰할만한 그리고 존경받는 브랜드로서 인식되고 있다. 품질에 대한 회사의 명성은 타 반도체 제조업체들보다 경쟁력을 얻는데 도움을 주고 있다.

네 번째는 수직 통합된 회사 구조이다. 원자재 생산부터 완제품을 개발 및 제조까지 공급망 전체를 효율적으로 관리하고 있다. 이러한 수직적 통합을 통해 생산 공정을 최적화하고 비용을 절감한다. 또한 시장 수요에 보다 신속하게 대응한다.

종합하면 기술력, 수직계열화 등의 요인들로 인해 반도체 업계에서 정상의 위치를 유지할 수 있었으며, 지속적으로 혁신하고 기술발전을 이룰 수 있었다.

 

반도체 전망

2023년 현재 전 세계 반도체 전망에 대해 전문가들의 의견이 분분하다. 2022년 10월에 개최된 제24회 반도체 대전에서는 미래의 트렌드와 차세대 기술을 확인할 수 있었다. 메모리 부문에서는 지속적인 흑자를 낼 수 있다는 전망이 지배적이었지만, 대만의 TSMC가 강점을 보이는 파운드리 사업분야에서는 적자가 발생할지 모른다는 암울한 전망이 나타나고 있다.

하지만, 최근 삼성전자의 서버용 반도체가 부족한 상황에서 반도체 재고 소진기간이 6개월 이상 걸릴 것으로 전망되어 새로운 수익 모멘텀을 가질 가능성이 있다는 분석도 나오고 있는 상황이다. 또한, 기존의 메모리 반도체에서부터 5G와 인공지능, 자율주행차 등 새로운 분야에 대한 반도체 생산 확대 계획을 발표하면서 긍정적인 전망도 나오고 있는 상황이다. 반도체 생산과는 별개로 미중 간의 패권전쟁의 일환으로 반도체에 관한 각국의 법안에 삼성전자 혹은 정부가 어떠 대응을 하는가에 따라서도 전망이 달라질 수 있는 상황이다.

 

결론적으로 삼성전자의 반도체 전망에 대해서는 여러 가지 분석이 이루어지고 있지만, 다양한 분야에 대한 반도체 생산계획 발표와 서버용 반도체 수급 상황 등을 고려하면 긍정적이라고 판단할 수 있다. 또한 위드코로나 정책의 시행으로 전 세계 경제가 회복될 전망으로 반도체 소비가 늘어날 수 있는 여건이 조성되고 있다.

 

주가전망

기업의 주가를 전망하는 것은 신의 영역이라 할 정도로 예측하는 것이 불가능하지만 조심스럽게 이야기해 보겠습니다.

글로벌 경제 상황에 따라 크게 영향을 받을 것으로 예상됩니다. 미국과 중국의 무역 갈등이 지속될 경우 수출이 어려워진다면 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 기술적 관점을 먼저 알아보면, 주가와 PBR이 반도체 경기에 따라 사이클을 형성해 왔다는 점을 기초하면 추세적으로 상승으로 전환될 것으로 예상하며, 40~50% 이상 반등할 것이라는 전망을 제시하고 있습니다. 또한 2021년 하반기부터 2022년 상반기 메모리 반도체(D램) 다운 사이클 우려로 삼성전자뿐만 아니라 SK하이닉스의 주가가 부진했으나 업황의 바닥이 확인됐다는 점에서 주가가 상승할 것으로 전망하고 있습니다. 최근의 주가하락의 원인으로 지목되는 것은 환율 상승과 미국의 원화를 위험자산으로 분류한 점을 들어 매도가 심해졌다고 분석하고 있습니다.

 

이를 종합해 보면, 2023년 주가전망을 전반적으로 긍정적으로 분석되고 있습니다. 다만 시장변동 및 국제관계에 따라 주가는 변동될 수 있으므로 투자에 앞서 지속적인 관심과 신중한 판단이 필요하다고 볼 수 있습니다.